Закінчив Київський державний інститут театрального мистецтва імені І. К. Карпенка-Карого (майстерня Миколи Рушковського).

Після закінчення інституту працював в Одеському театрі юного глядача (1971–79). Переїхавши до Києва, був актором Молодого театру (1979–87), Театру на Подолі (1990–2002).

Брав участь у зйомках фільмів на Київській ім. О. Довженка та Одеській кіностудіях художніх фільмів.

Волков – різноплановий актор психологічного парадокса, яскравого драматичного та комедійного обдарування.

Заслужений артист Української РСР (1983).